WindowsXPでシンボリックリンクするには、ツールキットのインストールが必要。
下記URLのダウンロードボタンからダウンロードできる。

http://www.microsoft.com/downloads/en/details.aspx?FamilyID=9d467a69-57ff-4ae7-96ee-b18c4790cffd&DisplayLang=en&displaylang=en

なお、リンク先ページには「Windows Server 2003 Resource Kit Tools」と記述されているが、
WindowsXPでも問題無く使える。

上記ファイルをインストールした後、コマンドプロンプトを開く。
シンボリックリンクを作りたいフォルダまで移動して、

linkd test C:\temp

としてやると、「test」というフォルダができて、
実体は C:\temp という設定になる。